Psi20 - Crash!!!

Depois da última analise os mercados cairam violentamente, penso que se pode dizer mesmo que nesta última semana assistimos a um Crash, que ainda nem sequer sabemos se acabou ou onde irá acabar! No gráfico semanal do Psi20 podemos ver a enorme vela negra da última semana em que o mercado caiu quase 20%...

Os possíveis níveis de suporte têm referências cada vez mais antigas pelo que são cada vez menos importantes e/ou fiáveis. Além disto exite algum pânico nos mercados pelo que me parece altamente falível tentar encontrar níveis de suporte, para o Psi20 ou qualquer outro índice ou título. Tenho desenhado um suporte nos 6200 pontos que foram testados nesta semana, no entanto, não considero este nível importante, pelo menos para já... decisiva será agora uma quebra dos 8000 pontos, e sobretudo dos 8850, algo que o mercado dificilmente fará nos próximos tempos.

A título de exemplo, vou referir os níveis que tinha em observação para dois títulos, valores que se "fosse maluco" seria capaz de entrar tentando adivinhar um fundo de curto prazo: Sonae entre 0,475€ e 0,50€ e Galp entre 8,50€ e 9,00€... Como podem verificar estes valores foram completamente pulverizados, sobretudo na Sonae! Podemos vir a ter um ressalto forte e daqui a uns dias as cotações, destes dois títulos, estarem acima destes valores mas estaria sempre a correr riscos desnecessários e estaria neste momento a passar um mau bocado com receios justificados de que as minhas posições continuassem a perder valor... e, sobretudo, estaria a infringir as leis da minha estratégia, estaria a quebrar regras, a entrar no campo do "feeling" cujos resultados me deram já provas suficientes de não serem os melhores, nem na rentabilidade da carteira, muito menos na saúde mental e psiquica!

Um dos apectos que considero importante na minha estratégia é o de não tentar adivinhar fundos, não entrar enquanto as cotações estão em queda violenta. Neste Bear Market que já dura há mais de um ano, fiz apenas alguns negócios em situações em que a tendência de curto prazo inverteu. Ainda assim, como disse aqui, nestas alturas sabia que estava a correr riscos maiores por isso utilizei stops mais apertados e saí ao mínimos sinal de inversão. Para ser 100% fiel à minha estratégia nem devia ter entrado, mas parece-me que, de forma consciente e com regras, podemos fazer pequenas cedências que não comprometem a essência da estratégia.

Obviamente, dado o exposto, não aconselho qualquer entrada neste mercado...

TENDÊNCIAS

Longo prazo: Baixa;

Médio prazo: Baixa;

Curto prazo: Baixa.

POSIÇÕES NO MERCADO

Médio/longo prazo: Portucel;

Curto prazo: 100% líquido...

Boa semana para todos

Psi20 - Nada de novo... ou talvez sim?!

Este fim-de-semana vou apenas colocar uma actualização do gráfico e fazer uma pequena analise, não ando com muito tempo, se tiver tempo completo-a amanhã ou depois.

Relativamente à última analise muito aconteceu mas pouco mudou em termos técnicos já o que o índice se mantém entre os 8000 e os 8850 pontos. Ainda assim quebrou os 8000 pontos durante a semana, voltando posteriormente acima desse suporte, e a tendência dominante mantêm-se de queda (desde há cerca de um ano). Estes dois aspectos indicam-me claramente que não estamos em altura de correr riscos desnecessários, como disse na analise anterior, a volatilidade aumentou significativamente, tornando a negociação mais difícil, sobretudo para os menos experientes.

Continuação em 1.10.2008...

Depois do que escrevi anteriormente o índice voltou a quebrar os 8000 pontos mas apenas no intraday, a volatilidade mantêm-se alta e o nervosismo nos mercados é visível. Estaremos perante um duplo-fundo?! ou estamos só a ganhar força para voltar a mínimos com mais violência?! Não faço a mínima idéia mas a tendência de queda mantêm-se clara por isso parece-me completamente desanconselhável apostar num hipotético duplo-fundo, este cenário é para observar, não para negociar...

TENDÊNCIAS

Longo prazo: Baixa

Médio prazo: Baixa

Curto prazo: baixa

POSIÇÕES NO MERCADO

Médio/longo prazo: Portucel

Curto prazo: 100% Líquido

Boa semana para todos

Psi20 - Perto demais dos 8000...

Escrevo esta analise num dia em que os mercados cairam fortemente devido à apresentação de falência do 4º maior banco de investimento americano, o Lehman Brothers. Os mercados Americanos ampliaram as suas quedas depois do fecho dos mercados europeus e fecharam nos mínimos da sessão.

O Psi20 está muito próximo dos 8000 pontos e dificilmente não será testado amanhã, será que resiste? Não faço a mínima idéia, mas isso também não é importante. Importante é ter consciência que nesta fase os mercados deverão aumentar bastante a sua volatilidade, e esta é nossa inimiga! Depois é bom não esquecer que os mercados mantêm a sua tendência de queda inviolada pelo que não devemos remar contra a maré... sinceramente até me está a "assustar" um pouco a violência das quedas, estava esperançado numa recuperação de curto prazo dos mercados, mas nem isso temos neste bear, até agora os ressaltos quase nem se notaram, tão pequena foi a sua expressão gráfica!

Neste momento não vejo razões para ter qualquer posição de curto ou médio prazo no mercado português...

TÍTULO EM DESTAQUE

Nesta semana não vou destacar nenhum título, apenas dizer que o BCP parece não confirmar a quebra da resistência embora, na sessão de hoje tenha negociado em valores que não activariam os stop, embora isso deva acontecer amanhã! Como disse, a situação técnica estava longe de ser a ideal, embora pudesse fazer algum sentido negociá-la limintando as perdas com um stop relativamente apertado...

TENDÊNCIAS

Curto prazo: Baixa;

Médio prazo: Baixa;

Longo prazo: Baixa;

POSIÇÕES NO MERCADO

Médio/longo prazo: Portucel;

Curto prazo: 100% líquido;

Boa semana para todos

Psi20 - Será agora?

Não há grandes alterações no ìndice português que se mantém entre o suporte dos 8000 e a resistência dos 8850! Por e estas e também por razões pessoais tenho acompanhado os mercados menos do que usualmente. Enquanto os mercados se mantiverem neste intervalo não manter-me-ei neutro no curto prazo...

A forma como olho para os mercados não me permite dizer muito mais sobre o Psi-20. Neste momento parece querer aproximar-se da zona de suporte, será que a conseguirá quebrar?! Não faço a mínima idéia, até porque já tivémos muitos dias em que os ìndices americanos fecham em forte baixa e no dia seguinte inverte tudo.

O que me parece é que nesta altura a posição mais sensata é ficar fora, sobretudo para os menos experientes... Evidentemente que há alguns títulos com situações técnicas interessantes, mas o potencial, à partida, será sempre limitado, mesmo que o risco não seja alto!

TÍTULO EM DESTAQUE

Esta semana vou destacar o BCP que está a quebrar a resistência na zona dos 1.20 com aumento volume! O título manteve-se desde meados de Julho abaixo deste valor acabando agora por o quebrar. Na minha opinião está em situação de entrada, a curto, médio ou longo prazo, colocando um stop que dependerá dos riscos que cada um pretende assumir e também do prazo da posição. Apenas a ressalva de que a situação está longe de ser a ideal, já que o título e o índice mantêm a tendência de baixa... A EDP está em sentido inverso, a quebrar os mínimos anteriores poderá ter um movimento de queda forte se esta quebra se confirmar...

TENDÊNCIAS

Curto prazo: Lateral

Médio prazo: Baixa

Longo prazo: Baixa

POSIÇÕES

Médio/longo prazo: Portucel

Curto prazo: Vendi BPI a 2.26 na semana passada e estou 100% líquido... O facto de os mercados estarem indecisos, e de eu ter consciência de que os riscos são maiores quando a tendência domintante dos mercados é de queda faz-me vender ao mínimos sinal de inversão, foi o que aconteceu no BPI...

Boa semana para todos