Psi20 - Em queda livre

O Psi-20 acabou por fazer o ressalto na zona que considerava mais provável, os 9300 pontos, ainda assim este durou apenas uma sessão, sendo um exemplo claro dos perigos que correm quem os tenta "apanhar"...

Neste momento o mercado continua a cair fortemente não havendo qualquer sinais de inversão, nem sequer de curto prazo. O medo "apoderou-se" dos mercados embora pareça que ainda não houve pânico razão pela qual me parece que dificilmente as quedas se ficarão por aqui, mesmo no curto prazo!

Não há muito a acrescentar relativamente à semana anterior, continuo a não aconselhar posições longas de curto e médio prazo...

Ainda assim gostaria de fazer aqui uma ressalva para dois títulos que, não aconselhando a compra (pelo menos sem uma estratégia bem definida), considerao que deram alguns sinais de inversão, a Impresa e a Novabase. Na primeira os sinais foram dados exactamente na semana passada, o que não deixa de ser significativo porque o fez com os mercados em forte queda; a Novabase já tinha dado sinais de inversão, há algum tempo, e tem-se aguentado relativamente bem neste periodo de queda. São dois títulos que se tivesse mantinha, mesmo a curto prazo, enquanto não fossem quebrados níveis importantes, dependerá muito do prazo da posição de cada um mas eu colocaria um stop nos 1.64 na Impresa, e nos 4.15 na Novabase! Convém dizer que os sinais dados por estes dois títulos já foram dados por outros, nos meses de Abril/Maio, e acabaram por não confirmar a inversão. Isto levar-me-ia a um raciocínio mais longo que tem a ver com a minha estratégia, mas simplificando, para isso é que se devem usar os stops, se a inversão não se confirmar este será accionado!

Obviamente nos outros títulos, há alguns com situação técnica pior que outros, mas de uma forma geral estão todos em "modo bear"...

Tendências:

Curto prazo: Baixa

Médio prazo: Baixa

Longo prazo: Baixa

Posições no mercado:

Médio/longo prazo: Portucel e Ren

Curto prazo: 100% líquido

Boa semana para todos

Psi20 - Novos mínimos

O índice português fez esta semana novos mínimos, não tendo sequer efectuado um ressalto, no suporte que referi como provável na semana anterior. O fecho semanal está muito próximo dos mínimos, o que faz pressupor uma continuação do movimento de queda.

A zona dos 9300 pontos é onde encontro o próximo suporte, podendo ser ali que o índice inverterá no curto prazo. De qualquer forma o mais importante é que a tendência mantêm-se clara de baixa e, o facto de estarmos em novos mínimos relativos, torna ainda mais perigosas entradas no mercado nesta altura.

O índice português está até bastante mais deprimido que os americanos que ainda se encontram acima dos mínimos atingidos em Março. Como já disse anteriormente, se negociamos títulos na bolsa portuguesa é para o índice nacional que devemos olhar, não seria a primeira vez ele cairia mais depressa que os outros, da mesma forma que também já subiu mais rapidamente!

Ainda assim alguns títulos da bolsa portuguesa estão uma situação técnica interessante, e estarei atento ao desenvolvimento da mesma. De qualquer forma, com o mercado tão deprimido dificilmente considerarei entrar!

Tendência:

Curto prazo: Baixa

Médio prazo: Baixa

Longo prazo: Baixa

Posições:

Médio/Longo prazo: Portucel e Ren

Curto prazo: 100% Líquido

Boa semana para todos

1. A minha estratégia - Introdução

Vou iniciar aqui um conjunto de artigos que formarão um conjunto de ideias que considero essenciais para a definição de uma estratégia de investimento. Embora todas elas tenham um carácter geral, obviamente estão intimamente ligadas à minha própria estratégia!

A definição de uma estratégia é fundamental para quem quer investir nos mercados de capitais, sem ela o nosso sucesso ficará excessivamente dependente das nossas emoções, em última análise, ficamos reféns do chamado "factor sorte"!

Sem uma estratégia ficamos demasiado dependentes das nossas emoções e, muitas vezes, nem sequer temos consciência disso. Tendencialmente, quanto mais carga emotiva for retirada da nossa forma de investir maior serão as nossas probabilidades de sucesso... e menor o stress que teremos que suportar.

Uma estratégia pode ser definida de muitas formas, mas é importante ter uma, e quanto mais simples e objectiva melhor. Como costumo dizer, se descobrisse que algo muito simples como, por exemplo, comprar quando faz sol e vender quando chove, dava bons resultados, não quereria outra estratégia, tal a simplicidade e objectividade desta. Infelizmente ainda não consegui definir uma estratégia com este tipo de simplicidade, razão pela qual me socorro de alguns mecanismos que aqui descreverei nos próximos artigos.

Assim, nos próximos artigos irei, um a um, enunciar os mecanismos que considero importantes na definição de uma estratégia, aqueles que considero essenciais para quem se quer aventurar, com sucesso, no mundo das bolsas. Estes artigos poderão ser reformulados no futuro, se achar que será necessário introduzir mais algum mecanismo ou considerar importante introduzir alterações nos mecanismos que uso. Para já acho importante definir os seguintes:

1. Prazo de investimento;
2. Stops;
3. Pontos de Entrada/saída;

Gostava ainda de referir que um dos objectivos destes artigos (e o blogue em si) é o de organizar as minhas próprias ideias sobre os mercados, o facto de ter de explicar a minha estratégia obriga-me a reflecti-la de uma forma mais profunda. Para melhorar este processo conto também com alguns comentários que ajudem a melhorar tudo o que for possível.

Bons negócios

Artigos relacionados:
2 - Prazo de investimento
3 - Os stop loss
4 - Pontos de entrada - A referência

Psi20 - Mais uma semana importante

O Psi-20 caiu pouco mais de 1% na semana passada, fechando em cima da "Linha de aço". Se considerarmos o mínimo da semana, não ficámos sequer a 3% de atingir os mínimos do movimento de queda anterior, atingidos em Março último.

As quedas foram relativamente fortes, quase 10% em 5 semanas consecutivas a cair, parece-me que será de esperar, pelo menos, uma reacção em alta, mesmo que se venha a verificar que se é apenas de um ressalto de curtíssimo prazo. O forte suporte nesta zona, as quedas sucessivas e o facto de alguns títulos terem dado alguns sinais de inversão no curto prazo leva-me a crer que poderemos ter uma recuperação que, a confirmar-se, poderá ter maior ou menor amplitude.

Dependente da amplitude deste eventual movimento de recuperação estará a pertinência de uma entrada longa no mercado. Como disse na análise anterior, para todos os efeitos a tendência dominante é de queda, mas poderá fazer algum sentido entrar num título em que se detectem sinais de inversão e se possa colocar um stop lógico perto, de forma a não corrermos riscos demasiado elevados.

Na minha estratégia sei que devo evitar este tipo de agressividade nas entradas no mercado, mas também sei que é possível fazer trades longos interessantes nestes ressaltos, sem correr riscos muito elevados. Ainda assim é importante perceber que os riscos são maiores e o potencial, à partida, é menor que aquele que existiria se os mercados estivessem com uma tendência de alta. Por outro lado, neste tipo de situações, é muito importante ter a capacidade de identificar correctamente os pontos de entrada e ter a frieza necessária para não nos precipitar-mos, não me é fácil explicar a minha forma de o fazer, sobretudo porque o processo que uso é mais ou menos "tipificado"...

Assim, para os mais prudentes, ainda não foram dados sinais técnicos minimamente seguros de entrada e devem manter-se fora dos mercados, para os mais agressivos, entradas em situações técnicas de inversão de curto prazo, com stops apertados, e com consciência de que as probabilidades destes virem a ser accionados são grandes!

Tendências:

Curto prazo: Baixa

Médio prazo: Baixa

Longo prazo: Alta

Posições no mercado:

Médio/Longo prazo: Portucel e Ren

Curto prazo: 100% líquido

Boa semana para todos