Psi20 - Continuam os sinais positivos...

O Psi-20 manteve-se acima dos 6300 pontos, conservando assim a sua tendência de alta de curto prazo, mantendo o meu sistema de referência na cor laranja. Depois da quebra da resistência atrás referida o índice fez um movimento de subida até aos 6700 pontos e corrigiu voltando á resistência. Este movimento deverá ser interpretado como uma confirmação da quebra dessa resistência que agora terá de ser considerada como um suporte. Enquanto o índice permanecer acima dos 6300 pontos é assim que devemos ver este movimento!

No entanto, volto a lembrar o que já disse na última análise, no Bear Market anterior passámos várias vezes do Vermelho para o Laranja (de uma tendência de curto prazo de baixa para alta) e vice-versa, antes de conseguirmos inverter para alta a tendência dominante (médio prazo)... por isso continuo a respeitar o organigrama, estamos em modo laranja, só entro em situações de risco claramente baixo e controlável, em caso de dúvida fico fora! Penso que se não fosse o facto de estar neste momento muito ocupado já teria entrado no mercado, mas isso não quer dizer que tivesse ganho alguma coisa, estaria mais preocupado se os mercados estivessem já Verdes, assim sei que esperar é sempre uma opção que garante níveis de segurança que sempre procurei nos mercados!

TÍTULO EM DESTAQUE - COFINA
Hoje vou destacar um título que já tinha dado sinais positivos com a quebra dos 0.44/0.45€ no início do ano, ficando sob controle dos touros no curto prazo. Mas não se ficou por aqui e avançou dicidida para a resistência seguinte, nos 0.53€, onde não deu qualquer sinal de fraqueza.

Devemos ter em atenção que se trata de uma "small cap" que têm maiores riscos, ainda para mais num mercado que ainda está "frágil", mas os sinais são claros de inversão de tendência, enquanto o título se mantiver acima dos 0,53 estará com tendência de subida!

TENDÊNCIAS

Curto prazo: Alta;

Médio prazo: Baixa;

Longo prazo: Baixa.

POSIÇÕES NO MERCADO

Médio/longo prazo: Portucel;

Curto prazo: 100% líquido.

Boa semana para todos

Psi20 - Sinais positivos de curto prazo

O índice Psi20 deu pela primeira vez, desde Janeiro de 2008, um sinal técnico de inversão de curto prazo. De qualquer forma convém ter consciência de que no anterior Bear Market foram dados vários sinais destes, sem que isso tenha conduzido o mercado a uma inversão da sua tendência dominante. Este facto pode ser comprovado no gráfico que coloquei no artigo "Pontos de entrada - a referência"...


Como se pode observar no gráfico há três sessões o mercado português passou da indicação "vermelho" para "laranja". Na prática isso indica-me que posso entrar se encontrar um título em que corra riscos reduzidos, o mesmo é dizer, num título em que consiga colocar um stop lógico próximo a cotação actual. Ainda assim, como podem observar no organigrama, não estamos ainda num mercado ideal para deter posições longas!

TENDÊNCIAS
Curto prazo: Lateral/alta;
Médio prazo: Baixa; Longo prazo: Baixa.

POSIÇÕES NO MERCADO
Longo prazo: Portucel;
Curto prazo: 100% liquido.

Boa semana para todos

4.1 Pontos de entrada - A referência

Para explicar o que me leva a entrar no mercado deverei em primeiro falar da referência principal. Considerando que invisto apenas em posições longas e que não vivo para a bolsa, senti necessidade de encontrar uma referência, algo que tem sobretudo o objectivo de me manter fora dos mercados nas fases bear. Isto em termos gerais pode fazer fácil mas operacionalizá-lo de uma forma prática já não seria tanto. Desta forma construí o organigrama abaixo que, através da análise do índice de referência (o Psi-20 no caso da bolsa portuguesa) me permite encontrar a minha forma de estar no mercado.

Como já disse atrás, o maior objectivo desta ferramenta é manter-me fora dos mercados nas fases bear. Todos sabemos que nessas fases, com posições longas, é muito difícil conseguirmos ter uma rentabilidade positiva, mesmo que consigamos, nunca será muito expressiva e será conseguida à custa de riscos elevados, muito trabalho e stress, que julgo não se justificam, sobretudo para quem tem outras actividades que nada dependem dos mercados de capitais.

Como também devem saber, no mercado português é muito raro um título contrariar um mercado bear. Assim construí esta ferramenta que através da análise do índice Psi-20 estabelece, de uma forma objectiva, como devo olhar para o mercado, se devo ficar fora sem pensar em mais nada, se devo pensar entrar embora só o faça em situações de risco claramente reduzido, ou se deva procurar "obsessivamente" títulos onde entrar.

Ainda assim é importante perceber que esta ferramenta é apenas uma referência, teremos depois de procurar títulos em situação interessante para entrar, quando ela nos "disser" para o fazer.

No gráfico abaixo indicado é apresentado um estudo da aplicação da ferramenta aos últimos 8 anos do Psi-20. Como podemos ver esta manter-nos-ia fora dos mercados nos períodos bear, zonas vermelhas...

Outra coisa que podemos ver no gráfico é a velocidade assustadora deste Bear Market, até agora sem uma única zona laranja e com uma queda brutal num periodo mais relativamente curto... curiosamente, este gráfico não tem as duas últimas sessões onde aparecerá já uma zona laranja!

Este texto é provisório pelo que no futuro poderei alterá-lo/completá-lo!