Este texto tem já foi escrito no final de 2008. Hoje já não uso esta simbologia no meu gráfico. Ainda assim, de uma forma talvez mais intuitiva, continuo a seguir bastante do que aqui está escrito. Parece-me sobretudo que pode ser importante para quem se está a iniciar nos mercados!
Para explicar o que me leva a entrar no mercado deverei em primeiro falar da referência principal. Considerando que invisto apenas em posições longas e que não vivo para a bolsa, senti necessidade de encontrar uma referência, algo que tem sobretudo o objectivo de me manter fora dos mercados nas fases bear. Isto em termos gerais pode fazer fácil mas operacionalizá-lo de uma forma prática já não seria tanto. Desta forma construí o organigrama abaixo que, através da análise do índice de referência (o Psi-20 no caso da bolsa portuguesa) me permite encontrar a minha forma de estar no mercado.
Como já disse atrás, o maior objectivo desta ferramenta é manter-me fora dos mercados nas fases bear. Todos sabemos que nessas fases, com posições longas, é muito difícil conseguirmos ter uma rentabilidade positiva, mesmo que consigamos, nunca será muito expressiva e será conseguida à custa de riscos elevados, muito trabalho e stress, que julgo não se justificam, sobretudo para quem tem outras actividades que nada dependem dos mercados de capitais.
Como também devem saber, no mercado português é muito raro um título contrariar um mercado bear. Assim construí esta ferramenta que através da análise do índice Psi-20 estabelece, de uma forma objectiva, como devo olhar para o mercado, se devo ficar fora sem pensar em mais nada, se devo pensar entrar embora só o faça em situações de risco claramente reduzido, ou se deva procurar "obsessivamente" títulos onde entrar.
Ainda assim é importante perceber que esta ferramenta é apenas uma referência, teremos depois de procurar títulos em situação interessante para entrar, quando ela nos "disser" para o fazer.
No gráfico abaixo indicado é apresentado um estudo da aplicação da ferramenta aos últimos 8 anos do Psi-20. Como podemos ver esta manter-nos-ia fora dos mercados nos períodos bear, zonas vermelhas...
Outra coisa que podemos ver no gráfico é a velocidade assustadora deste Bear Market, até agora sem uma única zona laranja e com uma queda brutal num periodo mais relativamente curto... curiosamente, este gráfico não tem as duas últimas sessões onde aparecerá já uma zona laranja!
