Psi20 - Poderemos estar perto de uma inversão de curto prazo...

O Psi20 não teve até agora força para ultrapassar a zona dos 8850 pontos onde definiu uma resistência importante no curto prazo, esta semana corrigiu até cerca de 50% do movimento de subida anterior (8000-8850) fechando hoje nos mínimos da semana.

Na analise anterior não falei da divergência que podemos observar no Rsi14, embora ela esteja indicada no gráfico que apresentei. Esta divergência continua a manter-se depois das correcções desta semana, o que me coloca mais optimista que anteriormente. Podemos observar uma divergência idêntica nos mínimos de Janeiro e Março que originaram um movimento de alta significativo!

Ainda assim é um optimismo moderado, penso que mais importante é observar o suporte dos 8000 e a resistência dos 8850, uma quebra de qualquer um destes será determinante para o próximo movimento, de alta ou de baixa. Mas esta divergência deixa-me, pelo menos, mais atento a títulos com posições de entrada interessantes, digamos que me darão alguma confiança, tendo em conta o grande contra que é estarmos num mercado com tendência de baixa clara...

De qualquer forma é importante determinar bem os pontos de entrada, colocar bem stops e, como já disse algumas vezes, em caso de dúvida ficar fora será o mais indicado. Não nos podemos esquecer que mesmo em bull market há títulos que descem e alguns sobem muito mais que outros. Além disto não nos podemos esquecer que, até prova em contrário, estamos em bear market e, mesmo que venhamos a ter um movimento de subida apreciável, continuaremos a precisar de mais alguns elementos para considerar que o urso hibernou de vez...

Para concluir convém não esquecer que não estamos longe dos mínimos, os mais cautelosos deverão esperar por uma quebra dos 8850 pontos. Uma quebra dos 8000 pontos levará, muito provavelmente, o mercado a mais um movimento correctivo acentuado...

Esta deve ser a analise mais optimista que faço desde que criei o blogue, é para ver se arranjo mais "clientes" :)))

TÍTULOS EM DESTAQUE

(Estes títulos não pressupõem um aconselhamento de compra, neste capítulo pretendo apenas falar de títulos que se destaquem por alguma razão, que até pode ser negativa)

Hoje vou destacar um título que tenho alguma dificuldade em entrar devido ao volume muito baixo, mas os sinais técnicos de entrada estão lá escarrapachados!! Estou a falar da Novabase que quebrou, com volume nitidamente acima da média, resistência dos 4.80/85 que, desde início de Maio tinha impedido o título de continuar o seu movimento ascendente! Muitos perguntarão, então o título já subiu mais de 100% desde os mínimos e agora vou entar nele? pois, mas estando eu a falar de posições de curto/médio prazo é nos sinais de força que devo entrar, e a Novabase já deu muitos desde que fez mínimos em Maio.

TENDÊNCIAS
Curto prazo: Lateral
Médio prazo: Baixa
Longo prazo: Baixa

POSIÇÕES
Médio/longo prazo: Portucel
Curto prazo: 100% líquido

Boa semana para todos

Psi20 - Entre os 8000 e os 8850...

O índice português definiu no curto prazo dois níveis importantes, um suporte nos 8000 e uma resistência nos 8850 pontos! Os 8000 pontos são historicamente um nível importante para o índice português, foram suporte e resistência em 2001 e 2002 e voltaram a ser uma resistência muito importante em 2004 e 2005, a meio do bull market anterior!

Estes dois níveis serão agora a referência para o curto prazo, a quebra do suporte significará o continuar das quedas, a quebra da resistência abre espaço para algumas subidas, funcionando também como um primeiro sinal de inversão dos mercados, embora esteja ainda longe de ser suficiente para se declarar o fim do bear market!

Penso que estamos numa situação de indecisão, por um lado os mercados estão ainda longe de ter afastado o medo das quedas que o têm dominado, por outro haverá muitos que acreditam que as fortes quedas trouxeram boas oportunidades que provavelmente não se repetirão. Muitos já apostaram nisso nos mínimos de Março, no curto prazo foi rentável mas, para quem entrou para manter a prazos mais longos, acabou verificar que melhores oportunidades estariam ainda para vir!

Neste momento parece-me preferível aguardar por situação técnica mais definida, até porque muitos títulos e o próprio mercado deram alguns sinais de inversão no curtissimo prazo. Ainda assim poderá haver uma situação pontual em que possa fazer algum sentido entar, conscientes de que os mercados estão numa situação técnica longe da ideal...

Penso que faz algum sentido deixar hoje a seguinte nota: Desde que criei o blogue tenho estado quase sempre bear, e tenho dito sucessivamente que não devemos ter posições longas. A questão é que, na minha opinião, é isso que em mercados bear devem fazer aqueles que usam a AT e investem somente em posições longas. A criação do blogue coincidiu com a entrada dos mercados numa fase bear, embora ainda ninguém tenha conseguido provar que tenha sido ele que esteve na origem do mesmo :))

Hoje não vou destacar nenhum título, talvez o faça durante a semana, se tiver tempo!

TENDÊNCIAS

Curto prazo: Indefinida

Médio prazo: Baixa

Longo prazo: Baixa

POSIÇÕES

Médio/Longo prazo: Portucel (vendi a posição na Ren, no tópico deste título no forum do caldeirão de bolsa expliquei porquê)

Curto prazo: 100% líquido

Boa semana para todos

Psi20 - Até onde irá este ressalto?

O o ressalto chegou finalmente!! Curiosamente reagiu perto dos 8100 pontos, onde tenho desenhado um suporte do qual nunca falei por considerar que uma eventual reacção na sua proximidade seria apenas uma mera coincidência...

E até onde deverá levar-nos este ressalto? Parece-me difícil estabelecer um target para este ressalto, nesta altura o índice está em valores onde não andava há muito tempo e, a última vez que por aqui andou, estava com tendência de alta, agora estamos com tendência clara de baixa! Ainda assim, atrevo-me a dizer que estou a observar a zona dos 9.200/9500 pontos com possível target deste ressalto já que corresponde ao intervalo entre os 38,2% e 50% de retracção do movimento de queda anterior... Os suportes e resistências principais neste momento estão a ser definidos por este movimento de queda e parece-me mais seguro que se espere por uma situação técnica mais clara que nos permita entradas mais seguras que neste momento, embora seja provável que muitos títulos ainda subam antes de voltarem a corrigir, para fazer novos mínimos ou não, isso depos se verá...

Como já disse anteriormente não é fácil apanhar estes movimentos, sobretudo nos títulos em que a inversão é muito rápida e iniciada no intraday, com a tendência de queda os riscos de se tratar, como já aconteceu antes, de uma inversão apenas de curtíssimo prazo são grandes... outra coisa que acontece com frequência foi o que me aconteceu no Banif, entrei com um stop apertado que foi accionado num movimento de queda antes da inversão (nos comentários da semana passada descrevo o trade com mais pormenor)!

TÍTULOS EM DESTAQUE

(Estes títulos não pressupõem um aconselhamento de compra, neste capítulo pretendo apenas falar de títulos que se destaquem por alguma razão, que até pode ser negativa)

Esta semana vou destacar dois títulos apenas porque foram os únicos dois do Psi20 que não fizeram ainda novos mínimos depois das quedas de Março, a Jerónimo Martins e a Portucel. A primeira destaca-se ainda por não estar muito longe dos seus máximos, algo que não acontece com a papeleira! Além destas duas, a Semapa e a Portugal Telecom quebraram apenas ligeiramente os mínimos de Março e já estão acima deles de novo! Esta semana fica apenas este registo...

TENDÊNCIAS

Curto prazo: Alta

Médio prazo: Baixa

Longo prazo: Baixa

POSIÇÕES

Médio/longo prazo: Portucel e Ren

Curto prazo: 100% líquido

Boa semana para todos

Psi20 - Mais do mesmo...

Mais uma semana “negra” na bolsa portuguesa, o ressalto, de que falei na semana passada, aconteceu realmente mas penso que as probabilidades de já ter terminado são grandes. O Psi-20 fez, no gráfico semanal, nove velas negras consecutivas, algo que não encontro no bear Market de 2000/2003. Ainda assim, no gráfico mensal, encontro algumas situações com 7/8 velas negras consecutivas, algo que ainda não tivemos agora.

O exposto anteriormente serve apenas como referência, em situação alguma podemos ter garantias de que os padrões se repetirão.

Se considerarmos valores de fecho o índice Psi20 fechou a semana em novos mínimos, empurrada, nas últimas sessões, pela menos provável Galp. Não tenho muito a acrescentar relativamente à semana anterior, na minha perspectiva, continua a ser muito arriscado assumir posições longas, de curto/médio prazo, no mercado. O índice continua a não dar grandes sinais de força e, embora possam existir algumas oportunidades de curto prazo, as probabilidades e os riscos estão claramente contra este tipo de posições. A seguir analisarei a banca para melhor se perceber o que penso de entradas neste momento.

TÍTULOS EM DESTAQUE
Esta semana vou falar da banca, o destaque surge apenas porque assumi, quase sem querer, uma pequena posição no Banif, no final da semana passada. Tecnicamente os títulos da banca estão a testar os mínimos anteriores, fizeram um pequeno ressalto no início da semana e voltarão aos mínimos no final (uns estão em mínimos outros estão perto). Este facto leva-me a fazer uma reflexão que me parece interessante. Por vezes este voltar aos mínimos antecede um ressalto mais forte do mercado, vem cá abaixo verificar que os vendedores perderam força nesse ponto e aparecem os compradores.

Desta forma, à partida, poderá fazer sentido entrar perto dos mínimos e colocar um stop um pouco abaixo (por exemplo, no Banif, entrar a 1.69/70 e colocar um stop nos 1.65). O risco ronda os 3%, e o potencial, caso haja um ressalto maior, será de 15/20%. O problema é que, na minha opinião, as probabilidades de o ressalto já ter terminado, e virem aí novos mínimos, são muito superiores ás da ocorrência de um ressalto maior. Assim, penso que houve alguma precipitação da minha parte, digamos que este caso está no limite (ou ligeiramente fora dele) do aceitável na minha estratégia, o potencial é claramente superior ao risco, mas as probabilidades de sucesso são muito inferiores.

TENDÊNCIAS
Curto prazo: Baixa;
Médio prazo: Baixa;
Longo prazo; Baixa;

POSIÇÕES
Médio/longo prazo: Portucel e Ren;
Curto prazo: Banif;

Boa semana e bons negócios